文：尹谦 稿件来源：核财经
在4月21日《洪范法律与经济研究所》主题研讨会上，中国银行原行长李礼辉做了“区块链的金融应用的”主题演讲，人大财经委法案室原主任朱少平进行了点评，洪范法律与经济研究所原所长梁治平主持了本次研讨会。
李礼辉现在是中国互联网金融协会区块链工作组组长，是深度触及区块链领域的金融大咖。在主题演讲中，李礼辉分析了区块链金融的规模化与可靠性，介绍了数字货币的现实与虚拟应用，全面梳理了科技创新与金融制度创新的关系，结论认为金融科技正在改变甚至颠覆金融的业态，但并不改变金融的本质。《核财经》APP从可信渠道获得了演讲主要内容，特加以整理以飨读者。
“可持续的金融科技发展之道应该是：勇于创新但固守金融本源，敢于变革但不触碰金融安全底线，善于构建捷径但不走旁门左道。”
李礼辉介绍，区块链通过“共识协议”和编程化的“智能合约”，可以嵌入相应的编程脚本（交易各方自定义并共同确认的规则，技术上是众多指令汇总的列表），从而实现价值交换的针对性和筛选性，以及价值交换的限制性或条件性，实现价值的特定用途。由自行确定并交付执行交易各方认同的商业条款，引入法律规则和监管控制节点，确保价值交换符合契约原则和法律规范，避免无法预知的交易风险，从而达到用区块链的金融技术信任加持商业信用的作用。
他强调，在区块链金融应用场景中，技术性信任可以在一定范围内、一定程度取代商业信用，但并非否定或去除传统的信任方式，实质上不是去信任，而是用技术信任加持商业信用，“这是有利于维护和执行契约关系和契约原则、有利于维护金融诚信的，十分切合市场经济的需求。”
因为契约精神是市场经济社会的支柱，契约关系和契约原则、公法领域的公权力对市场经济健康运行具有基础性的意义。契约原则一般通过良俗的推行、法律的实施、合约的履行来实现。
李礼辉构想，因为区块链技术具有成本较低、风险较小，和数据完整、信息透明，能够智能化管理和监控的优势，可以应用该技术构建一套新型的数字票据系统：由中央银行、票据交易所、金融机构组成分布式超级账本系统，负责数字票据的记账与安全维护；中央银行发行数字货币，作为票据交易的清算媒介；数字票据从签发、承兑，到转让、贴现、再贴现，一直到兑付，全周期交易在线上完成；运用智能合约技术，实现商业约定的具体限制，引入监管控制节点，由交易各方确认交易，确保交易符合交易各方的意愿、符合法规和监管要求；利用数字货币实现数据票据与资金同步清算，实现点对点交易，确保价值交换的唯一性。
李礼辉说，区块链的研发和应用已经有很多案例。比如，微众银行的联合贷款备付金管理及对账平台，已实现上线一年保持零故障运行；腾讯的“可信区块链”项目，致力于打造“数字经济时代的信任基石”；蚂蚁区块链选择金融级高可靠性和高速的目标，“可信数据存证”公益区版上线一年，计有38家公益机构、355个公益项目上链；平安集团区块链平台BaaS和“平安金融一账通”通过创新区块链架构和加密技术，支持高频交易，提供跨平台金融服务，还能提供同业资产交易、信用护照、中小企业贷款和实时对账等服务。
李礼辉总结说，区块链的公示算法、加密算法、智能合约等核心技术构建了多维度直接交互架构，可以实现众多参与方之间零距离、零时差的交通，可以做到自定规则、协同治理、归并校验、避免重复、精简流程、共享信息、提高效率、节约成本，表现出突出的技术优势。而区块链技术目前已经达到每秒上千笔的算力，可以适应较多高复杂性金融交易场景的需求。
但是，在区块链的制度建设方面，各国面临共同的短板，尚未形成公认的技术标准，尚未建立专业化的审核和验证体系。所以，李礼辉建议，动员国有金融机构和科研机构，扶持民营企业和创科创投，加快区块链底层核心技术和区块链金融应用研发，形成具有我国自主产权的技术成果，并加快区块链技术标准化工作，建立区块链技术国家标准，建立专业化的区块链技术应用审核和验证体系。
李礼辉认为，数字货币和虚拟货币是两个不同的概念。其中，数字货币是采用数字化技术的货币形式。而具有法定地位、具有国家主权背书、具有发行责任主体的数字货币构成法定数字货币。应用区块链技术构建法定数字货币，理论上可以实现高效率、高透明：直接支付和无现钞支付，有利于减少交易成本和货币流通成本，提高资金周转速度和运用效率；中央银行拥有实时、完整的数据，有利于实现货币供应总量的精准调控；资金流信息可观察可追踪，有利于实现反腐败、反洗钱、反恐融资、反逃税的高效管控。
李礼辉表示，在金融交易场景中，数字货币最可能成为高效率的工具，但在日常支付市场，数字货币可能并不具备取代微信支付、支付宝等新型电子支付方式的绝对优势。
而“coin”或“token”在虚拟社区成为价值标记和支付工具，可以通过交易平台与法定流通货币进行交易，形成交易价格，具备了金融工具的属性，可定义为“虚拟货币”。
李礼辉说，虚拟货币没有合格发行责任主体，没有实体资产支撑，没有主权信用背书，谈不上是法定数字货币，但虚拟货币已经不再是虚拟社区少数人的游戏，而是平行于现实世界的网络金融空间，具有赖以生存的技术土壤和经济土壤。技术上，采用去中心化分布式结构的公有区块链，本质上属于实行自规则的自组织，通行网络共识的治理机制和发行虚拟货币的激励机制，虚拟货币是参与者认可的等价物和支付工具。经济土壤很大程度上是灰黑色市场，虚拟货币交易跨国界、无限制的特点，可以匿名，成为资金非法流动的工具和投机交易的工具，全球“暗网市场”毒品、枪支、色情等灰黑色经济活动，需要“地下”可信任、“地上”难管控的支付工具。
针对虚拟货币发展变化的新态势，李礼辉介绍了四个国家不同侧重的监管模式。
中国更侧重于数字金融风险防范，人民银行等7部委于2017年9月4日发布公告，认定ICO属于未经批准的非法公开融资行为，9月30日三大虚拟货币交易平台停止国内交易业务。
李礼辉透露，在区块链金融创新和法定数字货币研发方面，中国一直走在全球前列。
李礼辉认为，应该正确区分ICO与区块链。ICO披上区块链外衣、利用了某些区块链技术，“但究其性质与其他形式的非法集资别无二致，理应禁止”。而区块链采用“共识算法”、“加密算法”和“智能合约”等底层核心技术，可构建信任链接器，已在参与方多、复杂性高的金融场景中表现出突出的技术优势。
他同时建议，对网络虚拟金融，应该加强国际监管协调，努力与主要国家达成监管共识，建立国际监管统一标准，采取国际监管一致行动，联合研发可行的技术方案，有效管控资金在“链上地下”的跨国违法流动。
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