特斯拉正反面：硬件降价，软件涨价

JimmyMa 品驾 2023-07-21 07:25

特斯拉公布了第二季度的财报。营收、交付量均创下新高。

北京时间7月20日早间，特斯拉公布了今年第二季度的财报数据。营收达到249亿美元，同比增长47%。其中，汽车业务营收212亿美元、储能业务营收15亿美元、服务与其他业务营收21亿美元。

在交付量方面，第二季度特斯拉共交付466140辆车，同比增长高达83%。其中Model 3/Y共446915辆、Model S/X共19225辆。

不过，在营业利润率方面，特斯拉第二季度的利润率为9.6%，较去年二季度的14.6%、今年一季度的11.4%均有所下降。主要原因在于，一方面、特斯拉在全球范围内实施了降价举措；另一方面，特斯拉在研发、经营等方面的支出有所上升。

此外，虽然这次财报会上没有出现太多人们期待的新产品和新技术等方面的消息，让人们略显失望，但马斯克还是提出了“让汽车成为Airbnb”，以及要“提高FSD价格”等观点。相比于特斯拉的现在，显然人们更关注特斯拉的未来。

让你的车变成“Airbnb”

与更关心汽车价格是否会继续下探的消费者相比，分析师们更关心未来特斯拉的市值构成。

前段时间，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）的分析师Tom Narayan将特斯拉股票的目标价格从212美元上调至305美元，从长远角度来看，他认为Robotaxi业务的价值可能将占据特斯拉70%的市值。

FSD（完全自动驾驶）则是Robotaxi业务得以实现的关键。在财报会上，有关FSD的问题自然也成了焦点。

马斯克表示，FSD将在年底“超越人类驾驶员”，不过这件事也被加上了一个定语——在美国市场。也就是说，短时间内可能还很难看到FSD正式落地欧洲或中国市场。

在FSD的进化速度上，马斯克表示，以前很多人会嘲笑特斯拉的FSD或是Robotaxi计划，但他相信FSD的新版本将成为转折点，FSD的能力将快速提升。

而FSD背后，则是依靠Dojo超级计算机，马斯克表示，到年底还将为Dojo提供更多预算，花费将超过10亿美元，而Dojo要做的事情就是针对视频数据进行训练，而不同于其他大模型产品，在视频训练这件事上，Dojo要比GPU更有用。

此外，马斯克也表示，如果有其他公司想要模仿Dojo超算的模式，或许需要花费数十亿美元，并且他们很难凑齐软件、硬件、数据等必不可少的东西。因此，另一个问题也在本次会议上备受关注——向其他厂商提供FSD技术。

前段时间，马斯克在推特上表示，特斯拉愿意向其他汽车制造商授权Autopilot和FSD。而在今天的财报会上马斯克也表示，目前已经在与一家OEM（整车厂）进行早期讨论。

在FSD的价格方面，即便目前FSD在美国的售价达到了15000美元（约合人民币10.8万元），马斯克依旧保持其一贯态度，认为FSD的价格太便宜了，在完全自动驾驶实现后，它的价格可能将提升数倍。

不过在前段时间，有外国媒体对比了特斯拉在以旧换新时，为二手车提供的报价。条件接近的两款二手车，包含FSD的车型与不包含的，差价甚至远低于1万美元。这与马斯克一直强调的FSD价值很高似乎有所违背。

FSD目前还未推出正式版本，但最早一批购入FSD的车主已经等待了6-7年之久，这也引发了部分车主不满，正如上文所说，车主既不能在二手车交易中体现出FSD的价值所在，又一直没有用上该功能。因此，特斯拉也在财报会上公布了一项新政策，FSD功能可以进行转让，也就是说，如果目前用户拥有一辆具备FSD功能的特斯拉，那么在换车时也可以将该功能带到新车上来。不过，这项政策从目前来看，只是三季度的“限定政策”。这或许也是特斯拉促进车主复购的一种措施。

最后，回到Robotaxi的问题上来看，马斯克提出了一个有意思的观点——未来我们的汽车会变成Airbnb（民宿、共享公寓网站，爱彼迎）。在他看来，目前人们对于车辆的利用率还太低，可能只有每天半个小时，每周十多个小时而已，而在未来，车辆将具有“共享属性”。

其实，此前网上便有一种观点认为，随着辅助驾驶与自动驾驶的普及，以后在人们不用车的时候，车可以自己去跑网约车，这既节约了停车费，还能创收。虽然绝大多数人都是当玩笑说的，不过或许在马斯克看来，这未必是天方夜谭。

不过，从共享汽车的各种“惨状”来看，你会放心让你的车自己出去跑网约车吗？或许这件事最大的困难并不是技术问题，而是人性。

在不确定性中，特斯拉依然存在降价可能

在整个财报会上，马斯克多次强调了宏观经济因素造成的影响。他表示，特斯拉无法预测远期的全球经济情况，因此，特斯拉更多的是通过观察全球各地订单量及工厂产能，从而调整策略。马斯克称，他每周都会收到有关全球工厂的订单、产能相关数据的详细报告，这些报告十分重要。如果今后利率继续上升，人们的债务不断增长，或许也将会继续降价。

最后，在有关4680电池的问题上，马斯克表示，特斯拉得州超级工厂的4680电池产量环比提高了80%，它的能量密度更高，而成本也在进一步优化当中，搭载4680电池的Cybertruck电池能量密度将比目前产品高出10%。

在财报会议进行期间，特斯拉的盘后报价发生了下跌，最终下跌4.86%。其实原因并不难发现，在本次财报会议上，并没有出现更多人们预期出现的内容，例如新车型、新产品等。而针对FSD、4680电池、Robotaxi与Cybertruck等老问题上，特斯拉与马斯克也未能给出更为具体的计划与时间线。

不过，大方向上，特斯拉依旧坚定。FSD这样的软件服务，随着其能力不断上升，继续涨价的可能性很大；而车本身，或许还存在降价空间。

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