鞭牛士 今日报道

在新能源汽车行业，以换电作为差异化竞争手段的“基建狂魔”蔚来，最近又有了大动作。

8月20日，蔚来在“Power UP2024蔚来加电日”正式发布加电县县通计划，旨在加密蔚来充换电网络布局，将加电服务拓展至全国各县级行政区，覆盖更多新能源汽车用户。

在车界，“以用户为中心”的蔚来是独树一帜的存在。“我们做能源的初心很简单，就是用户需要我们在哪里建站，我们就把充电桩和换电站建到哪，让加电和加油一样方便。”蔚来创始人、董事长及CEO李斌表示。

“加电”一直是蔚来的“执念”。从最早不被看好到0-1的阶段，到如今迈入了1-10的大规模建设新阶段，蔚来的能源战略布局前瞻性尽显，引领了绿色新能源时代的新趋势，吸引来越来越多的同频合作伙伴。

乘着政策的东风，蔚来不遗余力大搞基建的苦心终不负所望，与日俱增的销量以及用户规模积累下，规模效应初显，全面盈利降至，蔚来的换电补能商业模式也得到了验证。为了提速实现全国各县级行政区的覆盖，蔚来正式启动了加电合伙人计划，面向全社会广撒“英雄帖”，以加盟、保底分成等合作模式达成共赢。

蔚来在做的是聚集更多力量一起加速织起一张庞大的能源网，从而让更多用户享受到更多便捷和高效加电体验。从长远来看，与蔚来能源换电站的合作将迸发出的经济效益巨大，何尝不是一门双赢的好生意。

加电县县通背后的海量需求

随着全球可持续发展和环保意识的增强，以及能源结构的转变，各国政府纷纷出台政策支持新能源汽车的发展，汽车产业正在迎来前所未的发展机遇。

全球汽车工业正在迎来一场深刻变革，油转电趋势越来越明显，更绿色环保的新能源汽车正在逐步走向舞台中央。中国汽车流通协会分析称，今年7月国内新能源汽车月销量达到87.8万辆，市场渗透率达51.1%，首次超过了燃油车。

伴随着新能源汽车普及度提升，充换电补能的需求也在激增。一直以来，充电被认为是电动汽车推动的“最后一公里”，加快补能基础设施的建设对于新能源汽车的普及至关重要。

补能耗时更短的“换电”模式，通过节约更多的时间成本，从一定程度上解决了新能源汽车的里程焦虑，推进了油转电转型的加速进程。这一补能方式不仅吸引了业界广泛关注，还得到了政策的大力扶持。

早在2020年的《政府工作报告》，就已明确将换电站纳入我国新基建项目范畴。今年1月，国家发改委等部门联合印发了《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，进一步提出要加快换电模式推广应用，加强充换电技术创新与标准支撑，优化提升共享换电服务，提升换电模式的安全性、可靠性与经济性。

政策助力下，充换电补能基础设施开始被市场重视起来。

纵观新能源车企中，蔚来是布局加电补能最早的车企。从2018年开始，蔚来一直在完成从0到1的充换电设施，当前在充电桩、发电站数量上遥遥领先于行业。

截至8月20日，蔚来已在全国建设23009根充电桩、2480座换电站，累计为用户提供超4563万次充电服务、超5100万次换电服务。

经过多年努力，蔚来的补能网络已经从原先重点城市的布局，发展至沿途高速公路、以及风景线布局，而随着县县通计划的实施，蔚来将进一步完成从点及面的布设。按照规划，蔚来将要在2024 年全年在中国市场新增 1000 座换电站。

作为换电模式先行者，我们可以从蔚来在加电补能基础建设上的布局中，窥探出行业发展风向。当前，蔚来的换电网络建设正在加快步伐，迈过0-1的起步阶段，向更密集型的网络布局靠齐，下沉市场便是新的攻克方向。

前不久蔚来发布乐道品牌，瞄定家庭市场，定价在20万元区间，更为大众化的定位和标签，为其拉开了三四线及以下市场的帷幕。在20万元以内的价格地带，激烈角逐中蔚来子品牌乐道的最大差异化，依旧是换电补能优势体验。此前李斌曾透露，在调研乐道用户后发现，因换电而下单的比例非常高，甚至高过蔚来品牌。

虽然渗透率不及一二线城市，广大县城及乡村市场正在迸发出巨大的增长空间和消费潜力。据中国汽车工业协会充换电分会统计，2022年至2023年，农村电动汽车的渗透率从4%上升到17%，增幅明显高于城市市场。

此前，工业和信息化部等五部门联合发布的《关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知》，进一步推动了这一趋势的发展。

今年8月，国家能源局综合司印发了《关于选取部分县乡地区开展充电基础设施建设应用推广活动的通知》，提出在全国选取33个县、74个乡（镇）开展充电基础设施建设应用推广活动。

政策引领下，蔚来发布了加电县县通计划，2025年底前，蔚来将累计完成27个省级行政区、超2300个县级行政区的换电站全覆盖。

可以说，蔚来加电县县通计划背后，是我国汽车行业油转电加速的积极信号。

合伙人“出山”，换电打开双赢大门

随着加电县县通计划的推进，接下来，蔚来加电基建的毛细血管会不断铺开，让更多新能源用户感知到“充换电就在身边”。

据了解，蔚来的加电县县通计划的关键步骤包括：

充电方面，在2025年6月30日前，实现全国充电县县通，覆盖全国除台湾地区、香港特别行政区外所有县级行政区，完成北京、上海、广东等14个省级行政区超1200个县级行政区换电县县通。

换电方面，在2025年底前，新增完成湖南、河北、陕西等13个省级行政区换电县县通；从2026年开始，攻坚其余省级行政区的换电站建设。

这意味着，以后即便是县城市场的新能源用户，也能方便在蔚来充换电站实现车辆补能，真正实现续航自由。

值得注意的是，面向行业开放共享的蔚来充电桩，近80%充电电量服务非蔚来用户。也可以说，蔚来的加电补能系统是奔着完善整个新能源行业公共基础设施去的。毕竟，当前公众对于补能的需求太强烈。

根据公安部数据统计，截至2024年6月底，我国新能源汽车保有量达到2472万辆，另据国家新能源局公告，同期，全国充电桩总量达到1024.4万台，其中私人桩712.2万台，家用充电桩安装率仅达到28.8%，这意味着超7成新能源汽车用户都没有家充桩，而公用充电设施数量也远远不足，且分布不均，加电补能基础设施尚存在巨大缺口。

补能基础设施的加速建设，成为了推动新能源汽车稳步向前的“关键先生”。

想要完成这一使命，仅靠蔚来一家的力量远远不够，合作才能更快实现共赢推广行业变革。李斌曾表示，“合作永远是更好的选项。”在其号召下，当前已经有3000多家企业与蔚来能源共建充换电站。

此前蔚来汽车已经与中国石化、中国石油、中国海油、壳牌等能源巨头达成合作，共建333座充换电站。在换电方面，蔚来已与包括一汽、长安、广汽、吉利、奇瑞、江汽、路特斯等在内的七家车企展开战略合作。

资本市场也用脚投票，今年5月，蔚来能源获得了武汉15亿元的战略投资。

蔚来能源的名号已经在业内打响，吸引了越来越多同频的合作伙伴加入。对于合作方来说，坐拥粘性极高的庞大用户基数，2100+项充换电专利，全球6座能源制造中心的蔚来，充换电设施建站经验丰富，其智能化运营体系的高效运转下，做到了千人千面，覆盖全国的运维团队高效支持也给足了安全感。

在2024蔚来加电日活动上，蔚来宣布将面向全社会开启加电合伙人计划，分为三种，以充电站加盟、充换电站固定收益和充换电保底+分成。

其中，充电站加盟，适用有场地和电力资源的合作伙伴，双方分享服务费收益；充换电固定收益，适合资金成本低、追求长期稳健收益的合作伙伴，获得固定服务费收益；充换电站保底+分成模式，适合追求潜在更高收益的合作伙伴，获得固定保底收益+服务费收益分成。

业内人士认为，向全社会开放合作加电网络建设的投资渠道，不仅能够降低蔚来在补能方面的投入，还能提升补能效率。

此前，业内普遍认为，换电补能基建是一项“亏钱赚吆喝”的项目，尤其是换电站项目，前期投入高、回报慢，短期内难以实现盈利，因而换电站的广泛覆盖难度并不小。早期蔚来大搞补能基建被看做是在做费力不讨好的傻事。

巨大刚需的补能网络铺设系统，却隐藏着潜在销量金矿。随着补能基建版图的不断扩张，早期蔚来在一二线城市的投入已经开始为蔚来带来销量转化效应。数据足以证明一切。截至今年7月，蔚来总交付量达到10.8万台，同比增长近五成，而过去三个月，蔚来的月销量连续突破2万台。

换电补能系统带来的惊喜超出想象，特别是在潜力无限的下沉市场，通过换电站的布设，进一步增加用户数量强化用户粘性。当前，在部分县城蔚来换电站的认知度已经超过了门店效应。李斌曾举过一个例子，在山东滨州博兴县下面的一个只有8万常住人口的兴福镇，蔚来拥有近1000名用户客户，而之所以达到如此规模是源于当地换电站的带动。

在拉动销量之外，换电补能的商业潜力还在不断被释放，作为公共基础设施中的一环，未来还将有望向公共提供更多服务并且以此为盈利。

可以预见的是，随着越来越多“合伙人”加入，更多用户将看到蔚来能源的商业潜力。

换电生意价值凸显

作为蔚来最核心的商业模型，“换电”业务正在逐渐被市场验证。

其实，有识之士正在这一领域大幅布局，加码充换电站的业务，特别是换电站，将代替加油站成为新的投资热门。中金公司研报显示，在换电产业生态中，除换电车型和动力电池之外，换电站制造、换电站运营、电池银行也将成为增值点。预计2025年换电车型年销量将达172万辆，换电站的年新增量和总保有量分别达到1.08和2.31万座，整个换电站的规模到2025年有望超过2000亿。

面向千亿级市场，国家队已经提前下场布局，2023年以来中石化和中石油接连加码充换电市场的投资和布局。今年中国石油与新疆阿勒泰国资联合成立了新疆油兴新能源有限责任公司，并计划新建1000座以上的充电站。中国石化则接连宣布了三项换电领域的布局，先后投资入股了西安领充创享新能源科技有限公司，与充电站巨头万帮数字能源成立合资公司，与国际石油巨头BP深化在新能源汽车充电及相关领域的合作。

工信部副部长辛国斌曾总结国换电模式的七大优势：车电分离可以大大降低消费者购车的成本；可以新增消费者出行的便捷度；以蔚来“换电”为例，“换电池的时间甚至可以比加一箱油的时间还要短”；由电池运营公司对电池集中进行监测、养护与管理，有利于延长动力锂电池的寿命，提升电池的安全性；利用峰谷电价的差别来降低充电成本；降低车重，减少耗电；解决老旧小区充电难问题；换电模式可以催生出新的服务业态。这些优势在蔚来换电模式下均有所展现。

换电站是一门保有量的生意，初期在搭建网络基础设施上需要耗费较大财力，但当用户保有量达到规模后，将会变成一门盈利的好生意。今年前七个月，蔚来累计交付新车107924台，同比增长43.85%，近三个月交付量都稳定在2万辆高位。

临界点已至，随着蔚来子品牌乐道及换电联盟车型的推出，蔚来换电站利用率将进一步得到提升。据了解，蔚来能源旗下的充电服务已经接近盈亏平衡，换电业务虽然总体处于亏损，但已经有20%的换电站实现了盈亏平衡。据李斌透露，当前蔚来换电站单站盈亏平衡的标准是达到60单。

蔚来用实实在在的数据和经验证明了换电补能是门好生意。

如今，蔚来换电站的盈利模式日渐变得清晰，一部分来自通过提供补能服务，赚取服务费和电价差价。

从长期来看，换电站另一大盈利模型藏在电力系统交易里，即通过参与车网互动、虚拟电厂调峰调频获得其余收益。

目前，蔚来已经实现了规模化车网互动，今年3月蔚来首座高速光储放一体换电站落地湖北G50沪渝高速枝江西服务区，实现了换电站和电网双向互动。截至目前，蔚来组织换电站1767座，充电桩超过2.7万根，参与全国电网需求响应以及调峰辅佐服务，总削峰填谷总量超3亿kWh。

此外，蔚来换电站最为可观的收入来自通过接入虚拟电厂来获得电力交易费用收益。

所谓虚拟电厂，是一套高度智能的能源管理系统。以物联网为基础，统合电网中的分布式电源、储能设施、可控负荷等资源，进行集中调度，参与电网的调度运行，为电力市场提供灵活性服务。

今年夏季高温阶段，上海的超过100座蔚来换电站已经助力上海电网调峰调频，减少了6万多度的高峰用电负荷。使用蔚来新的20kW V2G充电桩，用户也可以参与虚拟电厂中去，具体参与流程为，假设天气预报预告未来两天将是高温天气，虚拟电厂预计用电将出现缺口，则会向用户端发起邀约，用来填补电量缺口，从而获取一定经济效益，是一种双赢局面。

据蔚来副总裁沈斐透露，用户一年最多可从虚拟电厂中获得1万元的收益。

虚拟电厂的商业潜力不容小觑。此前，在国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提到，部署稳妥推进能源绿色低碳转型，要求加强化石能源清洁高效利用，大力发展非化石能源，加快构建新型电力系统。在化石能源向新型能源转型进程中，该细分赛道被业内分析人士列入新型电力系统全产业链的重点赛道。

由此可见，随着换电及衍生储能模式在业界的广泛被认可，蔚来加电体系的社会价值可见一斑，而伴随合作伙伴队列的加速壮大，蔚来的市场潜能将被进一步释放。