鞭牛士 10月26日消息，近日，针对市场变化，东吴证券举办主题为“科技潮起 投资思路再梳理“的TMT联合会议，分析传媒互联网及海外、电子、计算机、通信等板块的投资机会，挖掘优质投资标的。途虎-W（09690）被认为是互联网板块基本面扎实且估值有成长空间的个股，获列推荐标的名单。

作为中国起步最早和最大的独立汽车服务平台，途虎牢牢占据先发优势和规模优势，经过十三年的发展已经建立起相当稳固的护城河。截至2024年6月30日，平台累计注册用户1.26亿人，其中月活用户达1150万人，同比增长15.8%，累计12个月的交易用户2140万人，同比增长18.8%，复购率61.1%，用户规模稳步增长，用户粘性和活跃度均稳步提升。门店网络方面，途虎养车工场店共计6311家，较2023年底增加402家，覆盖全国几乎所有省级行政区、300多个地级市、近1700个县域地区，继续领跑行业，基本面不可谓不扎实。

无独有偶，高盛和摩根士丹利早前亦分别发布研报指出，途虎业务发展兼具韧性和上行空间，均给予途虎”增持“评级。摩根士丹利认为，途虎强劲的加盟意向将支撑门店规模稳步增长，供应链优化推动利润率水平持续提升。高盛认为途虎所在的汽车服务市场受益于政策利好；数字化解决方案驱动可拓展的业务模式，推动途虎实现高效运营和标准化扩张；轻资产模式下的盈利提升潜力显现，其盈利模式已得到美国汽后市场同行的验证。

估值方面，开源证券曾发布研报指出，与美国四大汽配连锁公司相比，途虎成长空间更大、竞争格局更优，PE低于美股可比公司平均值，给予”买入“评级。